Debt DAO (DEBT) là gì? Thông tin chi tiết về token DEBT
Hiện tại, nợ là một trong những mảnh ghép lớn còn thiếu từ vũ trụ DeFi, và Debt DAO được đánh giá là một trong những dự án tiềm năng có thể giải quyết vấn đề đó. Debt DAO được kỳ vọng sẽ kéo toàn bộ hệ sinh thái tài trợ của DAO về phía trước. Với sự trợ lực từ Dragonfly Capital, đây sẽ là một trong những đòn bẩy cho sự phát triển của Debt DAO.
Debt DAO là gì?
Debt DAO là một thị trưởng mở (open marketplace) cho các giao thức DAO và DeFi hiện nay. Mục đích chính cũng như mô hình kinh doanh chính của Debt DAO là trở thành một trung tâm cung cấp tài chính cho người dùng thông qua hợp đồng hạn mức tín dụng (Line of Credit).
Nói dễ hiểu hơn là Debt DAO sẽ cho người dùng vay tiền để sử dụng cho các hoạt động tài chính của DAO. Tuy nhiên, hình thức vay này không giống với mô hình vay tiền nhờ Line of Credit. Vay ở đây sẽ không có tài sản thế chấp. Debt DAO cho phép người dùng vay dựa trên dòng tiền trong tương lai. Bạn cần sở hữu một lượng DEBT (token gốc của Debt DAO) để đăng ký khoản vay hoặc trở thành nhà cung cấp dịch vụ, nhà phân tích rủi ro hay người cho vay…
Line of Credit là gì?
Trong Debt DAO chúng ta thấy có khái niệm Line of Credit. Tại sao Debt DAO lại cung cấp Lines of Credit thay vì cho vay thông thường? Hầu hết các giao thức cho vay sử dụng pool để tạo ra thị trường thanh khoản cho người đi vay và người cho vay. Mô hình không không phù hợp với cho vay dựa trên tín dụng (credit-based lending) khi người cho vay muốn có quyền ra quyết định đối với ai/điều gì họ đang chấp nhận rủi ro. Nó cũng gây bất lợi cho người đi vay vì họ phải tuân theo các điều khoản và điều kiện được người cho vay đề ra.
Bằng việc đưa vào mô hình Line of Credit, Debt DAO giúp người đi vay có thể xây dựng một thỏa thuận phù hợp nhất với nhu cầu của họ. Từ đó, người cho vay có thể định giá rủi ro dựa trên những thỏa thuận này để đưa ra mình chiến lược riêng. Do đó Debt DAO sử dụng mô hình cho vay ngang hàng (P2P Lending) trong giao thức cốt lõi thay vì pool-to-pool hoặc pool-to-peer.
Mô hình hoạt động của Debt DAO
Spigot – Hợp đồng thế chấp doanh thu trên chuỗi
Spigot là sự đổi mới đầu tiên mà Debt DAO mang lại cho hệ sinh thái cho vay on-chain. Đây là lần đầu tiên việc cấp vốn sẽ dựa trên doanh thu không tin cậy có sẵn trên chuỗi cho các giao thức và DAO. Spigot sẽ cho phép người cho vay có những đảm bảo không đáng tin cậy rằng người đi vay sẽ hoàn trả khoản vay bằng cách đảm bảo một phần của dòng tiền của người vay để tự động trả lãi và gốc.
Hợp đồng Spigot sẽ ký quỹ một tỷ lệ doanh thu mặc định cho bên vay, qua đó giúp bảo vệ người cho vay. Ngoài ra, Spigot cũng mang lại lợi ích cho người đi vay vì họ có thể vay các khoản vay lớn hơn với lãi suất thấp hơn. Người đi vay được tiếp cận với các khoản vay linh hoạt nhất, lãi suất thấp mà không cần thế chấp trả trước. Bởi lẽ người cho vay tin tưởng rằng khoản vay của họ được hỗ trợ bởi doanh thu trên chuỗi có thể xác minh được.
Spigot có 4 chức năng chính:
- Kiểm soát trực tiếp các hợp đồng tạo ra doanh thu. Người đi vay không thể thay đổi dòng doanh thu đi đến đâu và phá hủy khoản vay.
- Người vay vẫn có thể quản lý các sản phẩm/giao thức của họ để đảm bảo rằng doanh thu vẫn có thể được tạo ra để trả khoản vay.
- Ký quỹ một tỷ lệ cố định của các dòng doanh thu này trong khi chuyển phần còn lại vào kho bạc của người vay. Tỷ lệ phần trăm này dựa trên tình trạng của khoản vay và được lập trình trong hợp đồng khoản vay.
- Cho phép các hợp đồng cho vay trên Debt DAO cắt một phần doanh thu và tự động trả lại lãi và gốc cho khoản vay.
Với spigot, trong trường hợp vỡ nợ, spigot có thể đòi các tài sản ký quỹ để giúp trả lại các khoản thanh toán lãi và gốc. Lúc này, spigot hoạt động như một người đòi nợ vậy. Được cho là hình thức đòi nợ thực sự duy nhất trong DeFi, hàm spigot này có thể được ngoại suy để sử dụng trong các giao thức khác. Hạn chế duy nhất của nó là khả năng áp dụng cho các giao thức và DAO. Nếu một cá nhân biết về chức năng spigot yêu cầu bất kỳ khoản tiền nào được gửi đến ví của họ, họ có thể tạo một ví mới để tránh bị phạt.